2023-05-10 14:56:27
[简要观点]
[经济基本面] PMI数据超预期，钢铁、发电量等数据验证经济正在恢复，但进出口数据低于预期，经济复苏速度似有放缓（更新）
[外部流动性] 美国就业数据略低于预期，美联储加息符合预期（维持）
[内部流动性] 央行将放松存款利率浮动比例限制；央行上调14天期逆回购操作利率5个基点至2.7%。shibor利率短期略有回升中长期继续下行，10年股指期货暴涨，流动性角度看存款利率市场化对市场影响不大（更新）
[股市政策]：证监会毛寒松：
[技术评价]：沪指或将考验3100点。（更新）
[基本评级]：基本面暂时稳定且敏感（维持）
[市场结构和风格]：权重股保持稳定，小型股偏重于主题（维持）
[交易对策]：至80%仓位（维持）
[重点板块主题评价]：
（1）金融股中，中长期推荐保险、银行等，房地产、券商板块中性评级（维持）
（2）消费板块中，推荐医药生物、传媒等（维持）
（3）隐忧下全球经济继续复苏受质疑，中长期谨慎推荐石油、煤炭、基本金属等（维持）；中长期关注民营大炼化（维持）
（4）供给侧改革下推荐中游制造、交通运输、新能源汽车产业链等（维持）
（5）科技股中，推荐工业互联网、军工、国产替代（维持）
（6）估值偏高下，谨慎参与海南开放、次新股、高送转、区块链等强主题（更新）
[指数一览]：
沪深300收报3808.86点，跌1.61%；上证50 收报2664.70点，跌2.26%；
创业板 收报1838.71点，涨0.77%；
股市有风险 入市需谨慎
A股市场观点
变相非对称加息悬疑引发市场震荡
周一沪深两市低开低走，收盘大跌。两市走势基本为低开震荡下跌，午盘略有企稳。结构上权重低迷创业板强势震荡，上证50领跌市场，早盘一路下跌创年内新低，暴跌逾2%；创业板表现超强，早盘一度上攻，盘中受拖累下跌，尾盘强势收红。行业方面，计算机、通信、医药生物为仅有三个上涨的行业；金融、房地产、家电、钢铁跌幅居前。主题板块中，海南板块因海南岛开放重大利好大面积一字涨停，软件行业连续走强领涨两市。两市合计成交4507亿元略放大，沪股通和深股通均呈10亿以上的大笔流入。
据证券时报报道，4月12日上层召开会议讨论关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜，市场认为为变相非对称加息，引发银行股大幅下跌并累及大盘。目前市场对经济基本面有分歧，PMI数据超预期，钢铁、发电量等数据验证经济正在恢复，但进出口数据低于预期，经济复苏速度似有放缓。央行上调14天期逆回购操作利率5个基点至2.7%，shibor利率短期略有回升中长期继续下行，10年股指期货暴涨，流动性角度看存款利率市场化对市场影响不大。国际方面叙利亚局势趋缓，黄金小幅震荡、石油小升，中短期看对A股影响逐渐减小。技术上，沪深300跌破年线明显趋弱趋势显悲观；结构上，50指数收盘跌破年线，创下2071年10月以来最低点，震荡盘跌趋势渐明；创业板收小阳，继续保持年线上方震荡。市场资金层面，创业板ETF申购份额激增，市场对创业板配置价值的认识进一步强化，沪股通和深股通资金也持续流入，短炒资金则继续流出引起部分个股暴跌。总体来看，短期市场处于向下破位的临界位置，前景趋于悲观，结构上则再度转向八二。中线看喜忧参半，中美贸易摩擦未见新进展，MSCI指数纳入在即，多空交织尚待明朗。
结构上，金融、消费、周期普跌，软件、人工智能、互联网等上涨。从业绩和估值角度看，我们认为金融板块对存款利率市场化反应过激，具有较好配置价值，但对房地产偏空。消费继续分化，房地产后周期偏空，医药生物仍是最佳配置方向。创业板一季报业绩预告明显改善，建议逢低关注新兴产业等。海南开发新举措引爆市场新热点，与雄安新区异曲同工，短炒同时应控制风险。
操作上，存款利率市场化下引发结构变化，建议保持80%仓位，短期规避房地产产业链结构性风险，配置偏向成长。
高手发现
【高手看大盘】高手对短线看空，略有好转
4月13日大盘普跌，50成分股领跌。中线高手资金转入长期持平，短期小幅净转出；中期大幅净买入短期大幅净卖出，仓位持平，短线继续看空。常胜高手长期净转入短期持平，长期净买入短期小幅持平，仓位持平，短线看平。通用高手长期净转出短期净转入，中期净买入短期净卖出，仓位下降，短线看空。
高手类型 | 资金净转入转出 | 净买入卖出 | 仓位增减 | 分析结论 |
中线高手 | 长期持平趋势 短期小幅净转出 | 近期大幅净买入，短期大幅净卖出 | 持平 | 短线看空（维持） |
常胜高手 | 长期净转入 短期持平 | 长期净买入， 短期持平 | 持平 | 短线看平（维持） |
通用高手 | 长期净转出趋势，短期净转入 | 长期净买入 短期净卖出 | 下降 | 短线看空（维持） |
【高手看行业】高手交易保持较低活跃水平
三日增仓在3%以上的行业有建筑材料、农林牧渔等。三日增仓在2%以上的行业有房地产、建筑装饰、传媒、国防军工、计算机等。高手交易活跃度保持较低活跃水平，注意跟踪。
高手说明：
1、短线高手是以周度为基本操作频度的高手群体，中线高手是以月度为基本操作频度的高手群体，长线高手是以季度为基本操作频度的高手群体，稳健高手是以周内交易为基本操作频度、低回撤的高手群体，常胜高手是以选股高胜率、周度交易为基本操作频度的高手群体。
2、分析高手对于大盘趋势的看法，可以从高手股票仓位、反映高手资金转入转出市场的净转入、反映高手增仓与否的净买入三个指标分析。由于大盘趋势的分析主要从中线入手，我们重点分析中线高手和常胜高手的相关对应指标。
3、分析高手对于未来行业的中线看法，可以从行业阶段增减仓指标做具体分析。具有领先指导作用的常胜高手行业仓位，过去一年曾多次领先建仓、领先减持，具有较好的行业热点参考价值。我们重点分析常胜高手的相关对应指标。
郑重声明：我们推荐仔细分析《高手发现》中中线高手的仓位变化，以此作为分析市场趋势的重要指标。研究表明，中线高手的市场增减仓对于市场趋势演化、常胜高手的行业增减仓对于行业热点演化的前瞻性较强。但我们强烈建议投资者应注意阅读末页的免责声明。
赢家系列▪月度组合（截止4月16日）
【月度组合走势图】组合当月上涨-2.26%，沪深300同期上涨-2.30%
郑重声明：本栏目主要跟踪分公司投顾小组月度优选组合的实时收益情况。鉴于组合目前仍处于试运行阶段，投资思路仅供参考。此外我们建议据此操作的最佳时间应是每月月初的第一个交易日。
【累计走势图】（始于2017年1月1日，截止2018年4月16日）
赢家系列▪金融消费组合2017.2.21-，组合上涨45.23%，同期沪深300上涨9.72%
赢家系列▪周期均衡组合2017.2.21-，组合上涨43.04%，同期沪深300上涨9.72%
赢家系列▪高成长组合2017.4.24-，组合上涨1.01%，中证500上涨-4.58%
郑重声明：组合仅供参考，据此操作风险自负。
网下新股申购指南
代码 | 名称 | 网下提交核查材料日 | 网下申购上限（万股） | 网下初步询价日 | 网下申购入围门槛（万元） | 网下申购报价建议（元） | 网下申购日 | 网下获配缴款日 |
*网下申购报价仅供参考，据此操作风险自负。