2023-05-10 14:56:27
周二早盘，沪深两市大幅低开；随后以中石油为代表的权重股上演暴力护盘，截止发稿，沪指报3641.55点，跌3.62%；创业板跌5.65%，报2353.00点。
国金证券认为，既然政策底已经明确出现，本轮市场中级调整的“3600-3700点”底部区间也已基本探明。当然从历来超跌之后的反弹来看，底部的夯实不会一蹴而就，会有一个反复，但整体中枢或将逐步上移。
浙商证券认为，尽管近期的持续下跌在历史上是较为罕见的，但同样管理层以及市场各方的“救市”决心以及举措也是空前的。可以预期，疾风暴雨式的下跌已告段落，大盘有望再度迎来回升。
川财证券认为，普涨行情告一段落，行业和主题分化将加剧。从确定性角度看，救市方向、政策明确扶持方向、业绩稳定增长方向值得关注，如蓝筹ETF成份股、国企等，而创业板风险仍未完全消除。
华泰证券认为，市场大趋势将是反弹，我们相对乐观，但不盲目乐观，毕竟市场元气的恢复需要时间。，市场波动性会较之前极端的高波动有所下降。
，自7月7日起，对中证500指数期货客户日内单方向开仓交易量限制为1200手。
中金所称，此举是一举《中国金融期货交易所套期保值与套利交易管理办法》和《中国金融期货交易所违规违约处理办法》有关规定作出的。
其表示，将进一步加强股指期货套期保值交易管理，重点加强对期现货资产匹配的核查。对于违规行为，；对于涉嫌违法行为，将报送中国证监会行政调查。
市场人士称，中金所此举有助于限制中小盘股的做空力量。
中证500指数覆盖两市500家中小市值公司，单个公司市值小，行业覆盖面广，且行业的分布较均匀， 工业、材料、信息技术、医疗保健等行业占比都较高。
在本次暴跌中，中证500股指期货明显比上证50股指期货跌幅更大。
有分析称，过去一年来，小盘股和创业板出现了大幅上涨，明显存在泡沫。这些中小盘股持股集中度相当高，一些股票甚至存在着庄家控盘的情况。而这些高度集中的个股接盘量少，很难出货。控盘资金为了回避大盘下跌，通过期货上的卖空进行风险的对冲，于是形成“买股票、卖期货”的状态，使得中证500期指经常呈现大幅度贴水的状况。
民生证券解读：下一个主战场是中证500
民生策略 李少君
1、这是一场流动性危机，而不是指数危机。流动性问题主要出在成长板块，因此缓解危机的核心问题是扩大前期以50和300为主的托市范围至500，方可有效缓解流动性危机。
2、这是一场“一绳串两虫”的危机，一边是50，一边是500,无论是产品减仓，还是产品爆仓，首先想到的是卖出具有流动性的股票，这也就是为什么几百手封跌停的成长打不开，而50/300也就涨不动。绳子一端的成长丧失流动性，另一端的蓝筹必然成为流动性的主要提供者。
3、这是一场现货期货联动的危机，前期空头通过现货和期货的交易日差异套利，使现货市场多头陷入被动。如果仍然只是围绕现货市场做文章，期货市场对现货市场的压力传导仍然无法完全隔绝。因此在打好500现货的同时，也要打好500期货。
4、这是一场人气争夺的危机，据了解，投资者对于成长类的股票更感兴趣，甚至有观点认为“中国梦”在股市的映射可能主要就在成长。成长股票的持续、大面积跌停，使得多头人气受挫，稳住500，有利于聚集人气。
5、这是一场信心和黄金都重要的危机，经历了前期较快、较长时间的下行，信心在强平和快速下行过程中不断动摇，甚至开始瓦解；此刻“物理”上隔断信心下行的有效手段是黄金，托住500和对应的股期，可以作为物理隔离带。
6、这是一场需要反复震荡，才能完成市场底筑造的危机，一方面，空头力量在下行过程中，可能会无法自控，被动减仓、平仓，所以必须果断托住；另一方面，简单的拉动指数V型反转，在资金不足的情况下，可能遇到资金天花板而夭折，在资金充足的情况下，可能被多空双方反手再次加杠杆，再次进入疯牛。因此在500端反复震荡，方可以泄洪的方式疏导堰塞湖，变有毒资产为无毒资产
7、这是一场分水岭意义的事件：至少无脑买入、讲故事、画大饼标的，需要掂量掂量，不能好了伤疤忘了疼；但经历了较大幅度的下跌，部分蓝筹的投资价值逐渐凸显，真成长也迎来了难得的估值调整。因此在市场蓝筹逐渐企稳的时候，大家对于500的关注也会迅速提升。
8、这是一场需要特别重视的事件：海外局势错综，希腊、美元加息、港股震荡，都可能会传导至A股；多市场有可能联动：股票市场的问题如果处理不好，这些问题可能传导到货币、银行、保险、券商、汇率等市场；金融经济互动：股票市场的问题处理不好，可能会影响到实体经济的融资、国企改革的定价和转型企业的支持。
9、政策底已经清晰，市场反复震荡筑底，蓝筹先于成长企稳，摒弃无脑买入、摒弃恐慌杀跌、蓝筹成长平行世界，风雨过后，会见彩虹，也需要我们更多的反思！