事件
4月17日（上周五）股市收盘后，。首先是证监会对两融业务提出七项要求，包括券商做两融业务不得开展场外配资、伞形信托等活动。随后证券业协会、上交所、深交所、中国证券投资基金业协会等四部门也联合发文，支持专业机构投资者参与融券交易，扩大融券券源。，市场反应异常强烈。通知公布之后，新华富时A50指数随后大幅跳水，跌幅一度接近5%，恒指期货夜盘也大幅跳水，大幅超过600点。
央行继今年3月1日降准后,4月19日于央行官网,突发重磅消息:中国人民银行决定继续普降存款类金融机构存款准备金率并有针对性地实施定向降准措施。消息公布后，新加坡交易的A股期货新华富时A50指数暴涨700点，自低位反弹逾5%。
那么A50指数究竟是什么？为何成为大家的参考指标呢？
新华富时中国A50指数
在新加坡上市的新华富时中国A50指数是由全球四大指数公司之一的新华富时指数有限公司，为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数，以美元标价进行交易结算。
新华富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%，是最能代表中国A股市场的指数，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。
富时A50指数与上证50指数在指数构成上较为相似，50只成分股中，重合的个股有30只，这30只重合的个股共占上证50指数的权重为84%，占富时中国A50指数的权重为78%。
A50多次反应“超前”
据财联社报道，A50股指期货曾多次在A股出现重大消息后反应过度，投资者不应过度恐慌。
例如：1月16日收盘后，证监会决定对中信证券、海通证券、国泰君安证券采取暂停融资融券新开信用账户三个月的措施，并对另外9家券商实行责令整改等措施。同时强调，不得向证券资产低于50万的客户融资融券。
A50期指迅即下跌4%，并在1月19日A股开盘后下跌12%，可是同一时间，A股在1月19日下跌了7.7%，并在之后三个交易日内迅速收复失地。A50期指在此次利空突袭下，明显反应过度。
又如：中国人民银行2月4日晚间决定降准0.5%后，新加坡富时A50指数期货飙涨5.5%，从跌2%快速反弹至升3.5%。可是A股在2月5日开盘高开2.4%后，全天一路下跌，最终收盘跌1.18%。
由此可见，A股走势本身具有极强的独立性，并不会被A50走势所左右。，投资者不应受A50影响过度恐慌。
有专家对A50暴涨暴跌的现象解读称，在大陆的沪深300\A50\中证500期货上线后，新华富时A50实际上已被边缘化，变得不重要了，并不能正确的反应A股的走势波动。
实质上，海外50市场规模小，资金想法不同，就可出现脉动，不能代表真正的市场趋势。当然有时可代表资金的小聪明。而脉动资金现象往往并不代表市场的方向。
股指期货必知：正确区分收盘价和结算价
针对不同的投资品种，是有“收盘价”与“结算价”的区别的。最为大众化的股票交易“结算价”就是其“收盘价”，也就是当每个交易日下午收盘的时候，投资者在证券交易系统中看到的盈亏数据是真正的实际盈亏金额。
但是作为小众化的股票指数期货市场，与股票交易相比，由于放大杠杆进行投资，从防范风险角度考虑，则采取逐日盯市场制度，即每日无负债制度。同时其当日“结算价”和“收盘价”是不同的。在股指期货市场的交易中，根据“结算价”所计算的是浮动盈亏，而非实际盈亏，直到投资者了结合约，才会依据平仓价格（即收盘价）计算最终的实际盈亏。针对新加坡证券市场的新华富时A50指数期货合约而言，由于存在夜盘交易（交易时间为当日下午4：40—第二日凌晨2：00），时间跨度超过一个自然日，其结算价是以白天的收盘价为准，夜盘这一段的涨跌幅会直接计入第二个交易日。此次A50指数期货大幅下跌，其结算价是按照13960去结算，但是如果投资者平仓，则实际盈亏需要按照收盘价13120去计算，这个才是最终真正白银的盈利或者亏损。
类似的情况例如今年1月16日周五收盘后，，导致新华富时A50指数期货夜盘大跌，而其中的跌幅直接计入了1月19日周一的K线。
到这里，相信各位看官针对新华富时A50指数期货的“结算价”与“收盘价”已经有所了解，正是由于隔夜盘以及不同市场的交易规则不同，才最终导致了此种市场质疑的声音。
（由国信证券电子商务总部葛明睿整理）