最近有自媒体,转载我文章中的指数估值表格。其中,说我的估值原理是:“低于25%就一定低估”。我不知道他们是怎么看出来的。我是不认同的。
前段时间指数估值数据显示,创业板的指数估值低于25%。相反,我还发表文章:暴跌的创业板,还能投吗?虽然现在被打脸了,但是我依旧不认为创业板就很便宜。说明我不是无脑的看数据,然后就说低估。
我也在表格前面写上了这样一段话:“其中创业板指数、中证医药100指数和养老产业指数统计时间过短。不足以覆盖一个牛熊和经济周期”
其实,每周提供的数据,只是给大家多一个维度去参考。
1主要指数估值数据
1.1 数据仅供参考,不构成任何投资建议
1.2 统计数据的最新为当日最新的市盈率,其他均为周五收盘后的市盈率。
最高:统计时间内的市盈率最高数值
3/4:统计时间内市盈率处于中位数和最高数值之间数值
中位数:统计时间内市盈率中位数值
1/4:统计时间内市盈率处于最低数和中位数之间的数值
最低:统计时间内最低市盈率数值
市净率:为当日收盘后的市净率数值
1.3 其中创业板指数、中证医药100指数和养老产业指数统计时间过短。不足以覆盖一个牛熊和经济周期
以上数据摘取自wind数据,其中标普500采用的数据为席勒标普500的数据。
1.4 4只投资优质标的指数
数据摘自标普官网。其中标普生物技术精选行业估值暂时空缺。
说明:
1.4.1 以上估值数据截止时间为2017年7月31日。
1.4.2 通过7月31日指数点位和最新收盘的点位,计算出该区间的涨跌幅。
注意事项:
对于A股标的的指数长期看,随着注册制的这些制度的完善,估值的水平也在未来会逐步下移。所以各位看官结合历史的数据后,在加上一定量的安全边际进行投资决策。记住统计的开始时间点。
2具体指数
2.1宽基指数
衡量中国整体股市的不是上证指数。是代表大盘指数的沪深300和代表中小盘的中证500
2.2 港股市场的指数
上图为代表港股大盘股的为恒生指数。以及和代表注册地在大陆但是在香港上市的国企指数
2.3 中小板和创业板
对于创业板很大概率10年都不会到2015年股市高点,大家自己看着办。
2.4 行业指数
表格中的中证消费、中证医药100和养老产业指数是不错的行业指数。也是本人比较偏爱的指数。之前的美股行业指数也讲述医疗、消费指数的表现情况。
2.5 标普500
标普500指数代表美股大盘股的整体表现。同时由于该指数编制规则比较合理。成分股分布也比较均衡。所以该指数基本上能够代表美股股市的整体表现情况。
3关于指数市净率的看法
说明:对于一般人来说,看看市盈率的高低就够了。
原因如下:
3.1 估值指标多了,容易纠结。大道至简
3.2 对于宽基指数、弱周期的消费指数和医药指数用市盈率来衡量就足够了
3.3 一般在极端的情况下市盈率就可能没有参考价值,例如美国08年的金融危机、1929年的大萧条等等。因为经济在极端低迷的情况下,企业盈利能力大幅下降导致市盈率就被动提高,因此没有多少参考价值。
3.4 股灾不会影响企业赚钱能力。股灾是资本市场的投资者的热情高涨。
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