量化产品业绩综述
1) 2018年5月多因子指数增强模型沪深300组合跑赢基准0.18%，月中超额收益最大回撤0.49%。中证500组合跑赢基准1.26%，月中超额收益最大回撤0.11%。
2) 2018年5月短周期价量模型跑赢中证500基准指数1.22%，月中超额收益最大回撤0.26%。
3) 2018年5月AI人工智能选股模型绝对收益2.01%，跑输沪深300指数-1.08%。
4) 2018年5月Smart Beta选股模型组合绝对收益3.79%，跑赢万德全A指数1.14%。
5) 2018年5月事件驱动选股模型组合绝对收益4.38%，跑赢万德全A指数1.74%。
6) 2018年5月ESG公司治理指数组合绝对收益2.28%，跑输沪深300指数-0.81%。
7) 相似匹配模型上期周度跑赢沪深300 1.34%，本周推荐有有色金属18.04%、家用电器10.90%、食品饮料71.05%。
8) R-breaker模型上周共交易6笔，收益-2.01%。2012年以来，模型累计收益率71.2%，盈利交易比例46.7%，平均盈亏比1.4，最大回撤收益率12.3%。
5月最新组合持仓明细详见国泰君安金融工程量化产品周报。
一、风格因子收益统计
风格因子收益统计以结构化风险模型为基础，通过对个股特征的因子化定义，构建了10大类市场风格因子，具体包括贝塔（Beta）、动量（Momentum）、市值（Size）、盈利（Earnings Yield）、波动（Residual Volatility）、成长（Growth）、价值（PB）、财务杠杆（Leverage）、流动性（Liquidity）、非线性市值（Non Linear Size）。风险模型以回归计量方法，计算各类风格纯因子收益率，具体结果如下：
二、选股模型业绩跟踪
1. 多因子指数增强
多因子指数增强模型选择盈利、一致预期、估值、成长性、市场情绪、交易行为等若干因子，对个股收益率进行量化预测，同时利用风险优化模型，在控制组合风险暴露的基础上，尽可能获得超越基准的收益回报，实现最优投资组合风险调整后收益。
2018年5月多因子指数增强模型沪深300组合跑赢基准0.18%，月中超额收益最大回撤0.49%。中证500组合跑赢基准1.26%，月中超额收益最大回撤0.11%。
2. 短周期价量选股模型
短周期价量选股模型以个股价格、成交量数据为基础，构建若干技术类指标预测股价短期走势，在风险优化的基础上构建一定交易成本可承受情况下的最优投资组合，组合以中证500指数为基准。
2018年5月短周期价量模型跑赢中证500基准指数1.22%，月中超额收益最大回撤0.26%。
3. AI人工智能选股模型
AI人工智能选股模型采用全连接神经网络模型，根据每天的量价信息作为神经网络的输入，经过自编码的特征处理，根据神经网络的输出结果作为选股配权权重，在沪深300指数内选取100个成分股，组合每月调整换仓。
2018年5月AI人工智能选股模型绝对收益2.01%，跑输沪深300指数-1.08%。
4. Smart Beta选股模型
Smart Beta选股模型采用最小方差（Minimum Variance）原则，以最小化组合预期风险作为目标函数，选择全市场非ST样本池内30-50只股票，赋予相应权重，构建纯多头股票组合。
2018年5月Smart Beta选股模型组合绝对收益3.79%，跑赢万德全A指数1.14%。
5. 事件驱动选股模型
事件驱动选股模型根据事件选股逻辑，选择业绩预增、股东增持、投资者调研等A股市场可获取持续阿尔法收益的事件窗口期股票，构建组合。策略以全A非ST为选股样本空间，选择50只股票构建组合。
2018年5月事件驱动选股模型组合绝对收益4.38%，跑赢万德全A指数1.74%。
6. ESG公司治理指数选股模型
ESG公司治理指数根据ESG公司治理评价体系，从沪深300成分股中选取公司治理得分排名前50的标的，基于沪深300行业权重以及公司治理评分高低赋予权重，构建纯多头股票组合。
2018年5月ESG公司治理指数组合绝对收益2.28%，跑输沪深300指数-0.81%。
三、相似匹配行业配置
上期相似匹配模型周度跑赢沪深300 1.34%，本周推荐有有色金属18.04%、家用电器10.90%、食品饮料71.05%。
四、R-Breaker程序化交易
模型上周共交易6笔，收益-2.01%。2012年以来，模型累计收益率71.2%，盈利交易比例46.7%，平均盈亏比1.4，最大回撤收益率12.3%。
详细报告请查看20180513发布的国泰君安金融工程量化周报《价量因子强势不减，盈利因子逐步复苏》