2023-05-10 14:56:27
今天要介绍的是一支期货——新华富时A50指数期货
那么为什么要介绍这支期货呢？
当然是因为同花顺交易A50指数期货的功能上线啦！
只要大家掏出自己的手机，将手机同花顺APP更新到最新版本，接着登陆自己的老虎证券账户就可以进行交易啦！快点打开软件试一试吧！
一、什么是新华富时A50指数期货
A50即富时指数公司创建的新华富时中国A50指数，成分包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%。新华富时A50期货1999年12月在新加坡交易所（SGX）上市，它是境外投资者依据中国A股涨跌进行投机、避嫌、套利的重要标的之一，其在国外地位相当于境内的沪深300指数期货。
二、交易必要性
那么肯定会有朋友要问，我为什么要交易A50期货呢？我股票也可以赚的好好的。首先先来一下股票和期货的区别：
股 票 | 期 货 | |
交易目标 | 个别公司股票 | 大盘股价指数 |
交易资金 | 现金100% | 保证金交易(10%~15%) |
操作灵活性 | 有融券、当冲限制 | 多空皆可 可当日冲销(保证金减半) |
持有期限 | 无期限 | 有一定期限 |
股利发放 | 可领取股利 | 无股利 |
交易成本 | 手续费 、交易税 | 手续费、交易税 |
从上表就能看出，相比股票这种高风险高利润的单一的投资风格，而期货要相对更灵活，首先就是可以规避现货价格波动的风险；其次也可以单纯的看趋势而不用费力的找主流股再进行投资；再者可以走的套路也很多，可以作各种套利和策略交易；最后期货的交易成本也远低于股票的交易成本。
接着再来看富时A50指数期货的市场需求又有哪些？
由于A50股指期货推出前，中国乃至世界上均不存在这样一种对冲A股市场风险的工具，故其准备推出时，即引发了业内的高度关注。A50与沪深300指数相关性较高，两者日收益率相关系数高达0.95以上。A50期货原本就是个人投资者和QFII基金交易A股做对冲的重要手段，在2015年9月中国沪深三百IF遭遇严格管控之后，富时A50受关注的程度也上升到了更高的位置。
既然提到了沪深300指数，那么我们就对比一下A50指数期货和沪深300指数之间的区别。
新华富时A50指数期货合约 | 沪深300指数期货合约 | |
合约标的 | A50指数 | 沪深300指数 |
合约乘数 | 每点1美元 | 每点300人民币 |
最小波幅 | 2.5个点=2.5美金 | 0.2点=60人民币 |
交易时间 | T时段： 9:00 to 16:30 T+1时段： 17:00 to 4:45 | 9:15 to 11:30 13:00 to 15:15 |
保证金 | 1567.50美金 | 合约价值的40%，约为人民币368000元 |
日内交易 | 不限 | 不超过10手 |
三、富时A50指数期货
新华富时中国A50指数期货 | |
中文简称 | A50期货 同花顺中A50指数期货代码：CN7“X”，比如17年2月到期的合约是CN7G，12月到期的是CN7Z。 |
英文简称 | SFC |
交易所 | 新加坡交易所 SGX |
交易时间 | T时段：9:00 to 16:30 T+1时段：17:00 to 4:45 |
契约价值 | A50指数期货点数*1美元 |
契约月份 | 自交易当月起连续二个月份，另加上三、六、九、十二月四个季月，总共六个月份契约在市场交易。 例：8月为例，市场流通的合约为八月、九月、十月、十二月、次年三月、次年六月。 |
每日涨跌幅 | 初始停板为±10%。一旦打板，随后的10分钟内将只允许在±10%范围内交易。10分钟结束后，涨跌停板扩大到±15%。如果再次打板，将再有10分钟的冷却期，期间只允许在±15%范围内交易。10分钟冷却期之后当日剩余的交易时间内，取消涨跌停板。到期合约最后交易日没有价格限制。 |
升降单位 | 指数2.5点(USD $2.5)，一个点一美元，最少2.5美元一跳 |
最后交易日 | 合约月份的倒数第二个交易日，投资者所持有的合约在所属交割日结束前必须完成交割清算。 |
交割方式 | 现金结算 |
最后结算价 | 最后交易日的A50指数收盘价 ，精确到两位小数点。 |
指数成分股 | 从A股市场选择合格的最大50家公司组成 例：中国平安，招商银行，兴业银行，上海浦东银行，中国石油，中国联通… |
PS:想知道富时A50指数的成分股名单，可以参考这篇富时中国A50指数历史分析文章：
http://www.ftse.com/Analytics/FactSheets/temp/5a5a0b27-650a-4591-b663-90cba236952d.pdf
四、富时A50指数期货的三大功能
可能看到这里还是有很多朋友不是很明白富时A50指数期货到底有什么用处，接下来就来简单介绍一下有关A50指数期货的三大功能。
1、投机功能
首先，由于沪深300股指期货的入市门槛高，导致很多投资者望而却步。相比之下，富时A50期货合约则具有合约规模小、杠杆比率高、资金占用低、交易时段长、进入限制少等一系列优势。
说到投机，就不得不说到富时A50期货的交易时间和国内存在部分时差的问题。富时A50期货在新加坡交易所上市，而新交所除了白天与国内交易市场同步交易，还推出了晚盘交易时间（17:00—次日4:45）。投资者也可以利用这段时间，根据国内市场披露的重要新闻和消息，及时的调整价格，以此降低持仓的风险。
除此之外，A50指数的晚盘收盘价格已经包含了最新的消息，可以作为国内第二天股市开盘价格的一个小参考。从过往走势来看，A50走势时常领先于沪深300,投机者因此也可以更加准确地捕捉市场行情。另一方面，从波动率的角度来看，A50期货合约较沪深300期货合约波动程度更加剧烈，这也给投机者提供了更多的投机机会和选择。
2、套保功能
由于A50与沪深300指数有极高的相关性，据2011年1月18日的统计结果显示，两者30天、60天及1年期的相关性皆达94%以上，且随着期限的增长，相关性有递增趋势。因此A50可以作为沪深300指数有效的避险工具。此外，金融股在A50指数中的权重高达50%以上。换句话说，当国内金融板块有异动时，必将相应比率地对A50造成影响，且变动要更甚于沪深300期指。
特别值得注意的是，在国内盘非交易时段发生加息或公布分红等突发性事件时，投资者可通过新交所A50期货合约对冲手中的银行股或沪深300股指期货头寸，进而防范开盘时的跳涨/跌所带来的损失。
3、套利功能
股指期货套利有期现、跨期、跨市、跨品种之分。接下来就简单介绍一下A50指数期货和沪深300指数期货跨市套利。
首先我们先来看一下跨市套利是什么意思：
股指期货跨市套利交易，是指利用不同交易所上市的同一标的指数或相关联指数期货合约之间的价差进行交易。
其次跨市场套利的前提分析：
（1）标的物应该相同或相近。A50指数标的物是以沪深市场中总市值最大的50个股票为成分股，沪深300基本覆盖了A50指数的所有成分股（据2011年2月23日的数据统计，只有两只股票未覆盖），且A50指数的前十大权重股占到沪深300指数权重的21.27%。
（2）两个市场的价格走势应有很强的相关性。据5分钟高频交易数据测算，A50股指期货与沪深300股指期货的相关性高达98.76％。
（3）流动性要高。目前A50 指数期货一天累计成交量达到数十万手，这为两者之间的跨市套利提供了流动性保证。
由于市场不同、交易时间不同、信息流不同，沪深300与A50的波动空间也将有所不同，这就为沪深300股指期货与A50股指期货的跨市套利创造了机会。
五、影响A50指数价格的因素
说了这么多，到底什么会影响A50指数的价格波动呢？首当其冲的肯定就是沪深300指数，因为新华富时A50指数与沪深300指数存在着高度相关性。
1）宏观经济因素
经济运行周期是影响A50指数价格的最重要因素，并且是呈正相关的趋势。即在经济繁荣和发展的阶段，投资和消费增加，需求增加，股指期货价格呈现不断攀升的趋势；相反在经济萧条和衰退的周期，投资和消费减少，社会总需求下降，股指期货价格往往呈现下滑的态势。
2）成份股企业因素
新华富时A50指数的成份股尤其是其中权重较大的股票如中石化、中国银行等集中分红派息或者送股时会对股指有较大的影响。其中，现金分红会降低股价和流通市值；股票分红会降低股价，但不会影响流通市值；送股会增加流通市值；增发和新股发行都会增加流通市值，进而推高股票指数。
3）权重个股的走势
对新华富时A50指数样本股需特别关注，当权重样本价格发生剧烈波动时，会导致股指流通市值发生波动，从而影响股指走势(即大盘蓝筹股的杠杆作用)。因此，关注权重股的走势可以提前预见大盘的走势。同时也要关注其他相关指数的走势，如上证综合指数以及深证指数等。
六、在交易A50期货的前的准备
首先，你要有一个同花顺APP，
芝厚，要开一个老虎证券的账户，
蓝厚，入金至少3000美金。
醉厚，不随盘势起伏的心：保持一颗理智的心态。
下单工具：同花顺APP
现在只需要将手机同花顺APP更新到最新版本，接着登陆自己的老虎证券账户就可以进行交易。在同花顺中搜索“CN7”或“A50期指”就可以搜索到A50期货了！
足够保证金：带上足够的钱就可以进行交易！
老虎证券目前保证金需求：
日内初始保证金：1567.50美金/手
隔夜初始保证金：1567.50美金/手
隔夜维持保证金：1254美金/手
以上保证金需求每月更新一次
目前点位10332左右，近阶段基本维持在A50指数的15%左右。
说了这么多看了这么多，大家也可以自行研究，谨慎投资。
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